一、扩能步伐将逐步放缓出口量大幅攀升

近几年，随着我国房地产业和汽车工业的快速发展，在宏观经济向好、国内需求旺盛等因素推动下，我国PVC工业快速发展。2006年我国PVC产能为1284万t/a(其中电石法942万t/a、乙烯法342万t/a)，预计2007年将达到1502万t/a，2008年1665万t/a。据统计，2008年后我国PVC产能增速大幅下降，随着下游制品需求的增加，整个PVC市场有望逐渐恢复供需平衡的状态。2003-2006年11月年我国PVC市场供需及消费统计见表1。

随着国内PVC新扩建产能大量投产，使得国内市场饱和，生产企业以及出口贸易商积极开拓国际市场。2006年1-11月，我国共出口PVC46.7万t。随着我国PVC出口量的激增，国际市场供需形势随之打乱，贸易争端也接踵而来。2006年6月28日，印度商工部发布公告，对来自中国(包括中国台湾)等国家和地区的悬浮法PVC进行反倾销调查；2006年8月15日，土耳其发布公告，从即日起200天内对产自中国的PVC(所有未到港货)征收320美元/t的保证金。如果我国PVC产品不能顺利出口，过快增长的产能将无法及时消化，必然对国内市场产生消极影响。2006年1-11月我国PVC主要出口地详见表2。

表12003-2006年11月我国PVC市场供需及消费统计万t

表22006年1-11月我国PVC主要出口地统计万t

二、盘点：2006年国内PVC价格走势

2006年初国内PVC市场价格小幅下滑，3月份开始震荡上行，在电价、运输、原料、供应等共同利好因素支撑下直至8月市场价格触顶；9-11月份，市场持续阴跌，终端需求呈萎缩态势；年末，在外盘进口报价上涨及上海氯碱低负荷开车刺激下，市场止跌企稳，进入盘整。2006年我国PVC市场价格走势详见图1。

一季度

1月份，国内乙烯法PVC市场价格上中旬都有一定幅度的提升，进入下旬价格有小幅回落并平稳进入盘整状态，市场需求始终保持清淡，没有出现预想中的由于节前备货而引发的采购高峰。

2月份，由于春节前未出现采购高潮，市场对节后寄予很大的希望，但是下游加工企业节前提前进入假期，节后又推迟了开工时间，因此节后需求仍保持平稳走势，价格也持续低迷。乙烯法由于成本的强劲支撑，走势平稳，但是电石法有小幅下跌。

3月份,国内PVC市场趋向稳定。月初、月中和月末3次价格试探性上调，前2次都以失败告终，最后一次市场信心有所增强，但价格涨幅有限。乙烯法继续其平稳走势，电石法在价格触底后，出现反弹，市场开始升温。

二季度

4月份，国内PVC市场形势好转，价格稳步提升。随着天气转暖，建材行业需求放量，各地加工企业开工率不断提高，春节前储备的库存逐渐消耗，购货补库积极性有所增加。电石法PVC价格上升了300元/t，乙烯法PVC价格也上涨150元/t。

5月份，是往年传统的PVC制品加工旺季，但是“五一”节前没有出现建库备料的采购高潮，节后依然是随用随买的格局，因此市场气氛低迷，但和一季度相比，需求有较大增长。由于国际市场铜价暴涨突破8000美元/t，电线电缆加工成本难以维持，开工率大大降低，市场需求有所减少；但是受北方建材行业需求拉动，PVC市场整体依旧保持稳定。

6月份，较多的电石法PVC生产企业安排检修，乙烯法PVC由于原料成本不断升高而维持较低开工率，因此，PVC市场整体资源匮乏。尽管如此，由于下游低迷的需求，价格并没有出现飚升迹象，反而乙烯法和电石法双双走低，受市场资源有限支撑，未出现大幅下滑。

三季度

7月份，电石法PVC经过短暂盘整，价格调涨300元/t；乙烯法与电石法相比稍显滞后，中下旬才出现上涨迹象，至月底上涨150-200元/t。7月份PVC市场价格全面上行，主要受以下4个因素支撑：①柴油供应紧张以及暴雨和台风影响，运输瓶颈凸现；②国内电价上调，PVC成本增加；③PVC生产企业和市场都处于库存低位，各装置开工负荷相对较低，部分企业装置正在扩建，市场货源紧缺；④国际原油、乙烯、VCM价格高位对乙烯法PVC形成成本支撑。

8月份，PVC价格全面飚升，市场迅速回暖，各电石法和乙烯法生产厂家价格上调幅度都超过750元/t，电石法和乙烯法的平均价格差价缩小到100元/t。主要上涨因素是：①华东、华南地区受天气影响，铁路和公路运输不同程度受阻，因此贸易商手中货源不多，对PVC原料需求强劲；②国家控制电石产量，电石法PVC企业原料缺乏的同时，受电石价格上涨影响，生产成本上涨；③VCM、EDC上游单体价格继续提高，国外进口PVC价格大幅上调；④乙烯以及上游原料成本的提高，也造成了乙烯法PVC价格的大幅上涨。

9月份，市场高位盘整。前期的市场价格快速上升并不是需求的拉动，而是由于市场货源紧张，随着电石供应状况逐步好转，电石法PVC开工率上升，扩能装置先后投产，市场货源开始增多。同时PVC出口量有所减少，主要原因是印度、土耳其对我国出口到该地区的树脂进行反倾销调查或特保措施。加之9月15起出口退税率由13%下调到11%，相应增加了国内市场的货源供应。

四季度

10月份，国内PVC市场在国庆长假之后，市场没有出现好转，沿着9月的下滑趋势以更快的速度继续大幅下行。国庆节后由于市场普遍对后市看淡，贸易商手中货源不多者补仓意愿不强，而手中有货者则低价出库；上游PVC生产企业库存压力渐增，为了释放库存压力纷纷降低报价。北方地区需求萎缩，PVC生产企业加大了对南方地区的销售力度，但南方下游市场开工不足，吸纳乏力，导致市场流通货源显得十分富裕。

11月份，乙烯法和电石法PVC的价格双双走低，但后期走势大不相同，二者价差再度拉宽至500元/t。随着天气转凉，东北、西北需求萎缩，华东、华南各地市场资源增多，使得市场观望气氛更加浓重，下游接货积极性难以调动；另外，部分厂家库存增加，产品销售有一定阻力，市场维持低迷氛围。乙烯法在价格大幅下跌之时，原料价格坚挺，企业纷纷降低开工率，市场进入盘整之势；电石法利好因素少之又少，无力支撑下滑局面，任其价格跌至6600元/t。

12月份，PVC市场处于需求淡季。乙烯法上旬价格重心小幅下跌，随后小幅反弹进入盘整走势；电石法由于运输压力，持续低位运行。由于华东华南地区到货量有所减少，中间商借机炒作上调价格防止价格继续下滑。

三、多种因素影响2007年市场走势

2007年，国内PVC市场不容乐观，影响市场走向的主导因素仍然是供需关系，产能过剩的态势不会有太大改观。预计2007年我国电石法PVC的市场价格将在6200-7000元/t之间，乙烯法的价格将保持在6500-7500元/t。

(1)政策风险

PVC是氯碱工业最大的耗氯产品，属能源密集型产业，我国电力、石油、煤炭等能源供应紧张。据行业统计，2005年，电价同比上涨12%，氯气同比上涨23%,推动PVC生产成本同比上升9%，今后我国的能源政策及价格走势将会决定PVC的发展和生存环境。PVC生产企业属于高耗能企业，预计电价会保持一定的上涨幅度，但是速度不会较快。自备电厂成为大型PVC生产企业的首选。

PVC工业环境保护和综合利用也是国家关注的焦点问题。目前，国内PVC生产企业环保治理和综合利用水平差别较大，我国新制定的排污收费标准与PVC行业关联度很大，如何按照可持续发展及循环经济的方向提升自己的水平是发展关键。

国家会不断有新的宏观调控政策出台，这也是业内较为关注但是不能左右的问题，也成为行业发展的不稳定因素。例如2006年，国家加强房地产行业宏观调控力度，造成建材行业对PVC需求出现萎缩，估计这一影响会延续到2007年。

(2)产能持续为市场加压

由于近几年产能迅猛扩张，国内PVC供需关系发生了根本性变化。产能快速增长令乙烯法PVC市场压力较重。乙烯法PVC在上游乙烯价格居高不下、电石法PVC产能不断扩增的双重打击下，2006年销售十分吃力。目前，国内电石法PVC产量占全部PVC产量的70%以上，因为产能扩张迅速，市场供过于求，轻易无法提价，这迫使乙烯法PVC价格只能在低位盘桓。同时，由于原油、乙烯价格高扬，开工率一直较低的国内乙烯法PVC厂家，经营压力将难以缓解。

(3)需求波动

2004-2006年，国内PVC下游制品行业需求虽然也保持10%的增长速度，但与高达32%的产能增速相比，需求增长显然无法消化过快增长的产能。尤其是国家在对房地产行业实施宏观调控之后，建材类需求大幅降低，导致PVC需求也随着下降；再加上部分下游行业的萎缩和产品替代，导致需求波动，从而对PVC消费降低。

(4)行业整合

由于我国PVC行业发展迅速，企业之间的竞争十分激烈，因此企业的抗风险能力显得尤为重要，一些规模较小的生产企业由于竞争能力较弱，将面临被整合或淘汰的危险，PVC行业将向大型化、集团化、规模化发展。

(5)出口受阻

近年来，随着PVC产量的大幅增加，国产PVC逐渐走向国际市场，但是由于企业之间相互协调不够，出口外销有恶性竞争压价的情况，此外由于电石法PVC成本优势较大，出口价格较低，目前已经出现印度对我国产PVC实施反倾销调查以及土耳其对我国货源采取增收保证金的特保措施，我国PVC出口受阻。目前，国内一些企业正在积极拓展美洲市场，建议以印度、土耳其案例为鉴，避免恶性竞争和反倾销调查。

四、发展建议及前景展望

(1)把原料路线作为今后发展的重点

在新建的大型PVC项目中应尽量多提供单体的商品量，甚至仅建设单体生产装置。一方面满足当前和今后一段时期国内进口VCM/EDC企业的需求，避免国内企业受国外厂家的制约；另一方面供给国内具有一定规模的电石法PVC装置，以加速我国PVC原料转换的进程，增强其在国际市场的竞争力。

(2)国内乙烯法PVC厂家应大力开发新产品，占领高端市场

目前，国内电石法和乙烯法PVC厂家所生产的PVC型号均属于通用型，聚合度基本集中在650-1300；而更高聚合度的PVC国内厂家几乎无人问津，这部分产品用户的原料来源都要通过进口。国内厂家应该把开发、引进新型PVC树脂作为今后发展的重点，以占领高端市场。

(3)促进氯碱工业与石油化工相结合

氯碱企业与石油化工联合可以更好地利用资源优势，发挥产业链优势、降低成本、增强抗风险能力。目前，国内乙烯法生产PVC厂家只有中国石化齐鲁股份有限公司具有产业链优势，其他厂家如天津大沽化工股份有限公司、上海氯碱化工股份有限公司、河北沧州化工实业集团有限公司等企业在原料上都没有形成和石油化工行业的联合，原料来源和价格受国际市场影响较大，原料供应对企业发展形成较大的制约，走氯碱和石油化工相结合的模式，将促进我国PVC生产大型化、经营国际化，以最少的资金投入取得最大的效益。

虽然目前我国电石法PVC正在进行着大规模扩建，然而由于既没有考虑未来产业调整和结构升级的发展变化，也没有从保护环境、可持续发展出发，在当前成本相对较低、价格竞争位于强势的情况下，隐藏着对生态环境和有限资源不可逆转的破坏。另外，从节能降耗、合理利用资源、发展循环经济、保护环境、实现可持续发展的角度讲，乙烯法PVC仍然是国际上最先进和最具竞争力的PVC生产工艺；加强PVC专用料的开发与生产，进一步拓宽应用领域，扩大市场份额，提高综合效益。

(4)行业前景展望

PVC行业的未来绝非悲观，通过市场竞争，可以使行业得到整合，一批规模小、能耗高、环保不达标的企业将被淘汰，有利于行业形成规模化、规范化、大型化，加强产业集中度，提高整个行业的规模竞争力和国际市场抗风险能力，在应对反倾销以及特保措施方面，中国氯碱协会联合各大企业也在积极应对，尽力应诉，同时借此机会达到规范出口市场，避免企业之间在国际市场恶性竞争的局面出现。因此，展望未来，虽然行业还要经历一段时间的整合期，行业内企业也将面临低利润阶段，但是随着整合期的结束，迎接行业的是广阔的未来。