避险+涨价因素共振 稀土行情已在途中

    原文来源：中国证券报

    记者：叶涛

    避险情绪加剧提振战略金属市场信心，8月7日稀土和黄金板块共振，双双交出亮眼成绩单。展望后市，机构人士认为，从基本面看，上周稀土价格开始触底回升；同时随着下游库存持续消耗，可能会开启新一轮补库存，看好稀土价格持续上升空间，以及稀土板块后期表现。

    涨价通道打开

    近期美股市场高台跳水，引发市场对全球经济发展前景的担忧，这成为A股稀土行情的催化剂。昨日，稀土和稀土永磁概念纷纷占据概念排行榜前列，涨幅分别达到4.67%、3.72%。

    成分股中，金力永磁放量涨停，全天成交额达到9.45亿元；银河磁体、五矿稀土、广晟有色、正海磁材、中色股份等涨幅均在5%以上。

    作为我国较为独特的资源，稀土在新的国际贸易形势下，其战略地位不言而喻。不过，稀土板块根本驱动力，仍要落脚在内部政策预期和基本面上。

    国金证券分析称，原料端，中重稀土受缅甸矿禁止进口影响导致供应紧张，镝铽产量下降，对后市价格有一定的支撑；需求端，磁材厂库存减少，料将阶段性补库，需求向好。政策面，环保打黑常态化，行业整体有望提质增效。而收储会议召开料将提振价位。建议关注供需基本面较好的中重稀土板块，给予板块增持评级。

    上周，稀土价格先跌后涨，氧化镨钕价格上涨0.68%至29.45万元/吨，氧化镝价格上涨0.54%至185万元/吨；此外，商家受收储预期影响挺价心态涌现，稀土板块或在现价企稳再获资金追捧。目前，国金证券认为，受腾冲口岸暂停缅甸稀土进口，氧化镝供给将收缩50%和镨钕氧化物供给将收缩13%。

    业绩高增速有保障

    与此同时，稀土产业转型有望重现景气周期，新能源战略布局将带来磁材新机遇。

    近期江西省有关部门表示，正积极研究出台促进稀土产业高质量发展意见，维护稀土战略资源地位，继续打造稀土产业创新发展平台，加强稀土产品附加值提升建设。

    长城证券认为，在国家政策驱动下，稀土及下游磁材领域有望重现景气周期。同时本周特斯拉上海超级工厂宣告建设基本完工，已进入生产设备安装阶段，预计年底投产。受益海内外主流车厂新能源领域积极布局，高端钕铁硼应用有望迎来新机遇，看好国内磁材企业不断切入新能源汽车供应链带来的业绩高速增长。

    该机构预计，下游随着新能源汽车的普及与消费占比的提升，高端钕铁硼应用有望迎来继VCM、EPS之后第三次行业大拐点。并且，国家再次重申稀土战略资源高度，产业政策密集出台有望推动稀土向高质量发展转型。

    华创证券研究指出，稀土个股和稀土价格相关性超过90%，以稀土价格为参照投资稀土股票策略仍有效。总体看，稀土价格易涨难跌，此外行业股票回调较为充分，稀土投资机会已经浮现。