●赵 华

非洲油气行业近期正经历结构性变革。随着壳牌、道达尔能源等国际油气巨头缩减在安哥拉、尼日利亚的成熟资产投资规模，非洲本土油气企业与新兴国际资本加速进场。比如，尼日利亚Seplat能源公司接手了陆上业务；尼日利亚复兴非洲能源公司宣布，未来5年将投资150亿美元。与此同时，非洲国家还优化了监管框架，为新一轮产量增长周期奠定了基础。

国际巨头退出催生资产转移潮

非洲油气资产整合潮主要集中在安哥拉与尼日利亚。在安哥拉，bp与埃尼公司合并部分资产，并成立阿祖莱能源公司。该公司加大投资力度，针对老旧油田进行系统性改造，引入先进的采油技术和设备，成功遏制了产量下滑的趋势，使多个面临减产的油田焕发生机。同时，安哥拉本土企业凭借对市场的了解和灵活的运营策略，陆续获得此前由国际公司持有的区块权益。这些区块曾因开发成本过高而被搁置，本土企业通过优化管理和技术创新，使它们具备了开发价值。尼日利亚的市场变动更明显，壳牌、埃尼公司、道达尔能源已完全退出陆上业务，将持有的大量区块和相关设施转让给当地企业；Equinor（挪威国家石油公司）也剥离了海上资产，专注于其他地区的油气业务。

国际巨头的退出并非偶然，一方面，成熟资产的开发成本逐渐上升，部分油田进入开发中后期维护费用增加，利润空间被压缩；另一方面，非洲国家的相关政策更倾向于扶持本土企业发展，在税收、环保等方面的要求日益严格，使得国际巨头在当地的运营面临更多挑战，他们只能选择战略收缩，并将资源集中到更具优势的地区。而本土企业和新兴国际资本则看中了这些资产的潜在价值和非洲油气市场的发展前景，积极承接，推动了资产转移潮的形成。

在安哥拉资产转移过程中，除了大型区块的交易，中小型区块的流转也十分活跃。Afentra公司2024年先后获得3个中小型区块的权益，通过精细化开发使它们的产量稳步提升。Tende能源公司则专注于边际油田的开发，利用低成本技术实现了盈利，为行业提供了新发展模式。尼日利亚的资产转移覆盖范围更广，不仅包括油气区块，而且涉及相关的输油管道、存储设施等配套资产，形成了完整的资产转移链条，为本土企业的整合发展提供了便利。

本土企业崛起重塑生产格局

资产重组推动了非洲本土油气运营商的角色转变。Seplat能源公司通过收购壳牌的陆上资产，运营产能提升至每日15万桶。为提升运营效率，Seplat能源公司还建立了完善的生产管理体系，对油田生产数据进行实时监控，及时调整开采方案，使得采收率比收购前提升了5个百分点。同时，该公司还注重人才培养，组建了以本土技术人员为主的团队，减少了对国际专家的依赖。此外，复兴非洲能源公司获得深水区块OML145的作业权，成为首个运营百万吨级海上油田的本土企业。该区块水深超过1000米，开发难度大，复兴非洲能源公司与新加坡海洋工程公司合作，定制了适合该区块的钻井平台，并引入水下生产系统等先进技术，使得油田投产时间比计划提前3个月。投产后，该区块日产量稳定在8万桶，实现了预期目标。

在接手埃尼公司转让的区块权益后，安哥拉埃图能源公司迅速启动了加密钻井计划。重新分析和评估区块的地质结构，精准确定钻井位置，增加钻井密度，使得区块产量回升。该公司还修复和升级了原有输油管道，减少了原油输送过程中的损耗，进一步提升了区块的经济效益。

这些本土企业普遍采取差异化开发策略，即聚焦老油田潜力再评估，通过部署低成本钻井与技术优化提升采收率。尼日利亚国家石油公司的报告指出，本土企业运营的陆上油田维护效率有所提升，得益于他们更贴近油田现场的地理优势，能及时发现和解决问题；同时，本土企业通过积极开展社区合作项目（如修建学校、医院、改善道路等方式），实现了企业与社区的共赢，为产量复苏创造了良好的基础条件。

在安哥拉，阿祖莱能源公司除了提升现有油田产量，还积极开展勘探工作，在原有区块附近发现3个新的含油构造，为未来产量增长储备了资源。该公司还与当地科研机构合作，开展油田开发技术研究，降低了对国际技术的依赖。尼日利亚ChappalEnergies公司在收购道达尔能源的陆上资产后，引入模块化开采设备，使原本难以开采的边际油田得到开发，新增日产量两万桶。

新兴资本加速市场多元化

除传统油气企业外，新兴资本也深度参与了非洲的油气开发活动。

阿布扎比国家石油公司通过合资方式进入了埃及市场，合资企业在埃及沙漠地区进行勘探，已发现3个商业油气田，估计总储量超过5亿桶。合资企业还采用先进的三维地震勘探技术，提高了勘探成功率，降低了勘探成本。

马来西亚国家石油公司入股安哥拉Kaminho深水项目，该项目由安哥拉国家石油公司主导，马来西亚国油持有部分股份，投产后，预计日产量将达到15万桶。

巴西国家石油公司获得南非勘探区块权益后，组织了专家团队对目标区块进行了全面的勘探评估。该公司使用先进的地震数据处理技术，对区块的油气资源潜力进行分析，认为该区块有良好的勘探前景，计划未来两年内开展钻井作业。

此外，大宗商品贸易商也首次涉足非洲油气上游领域，维多集团2025年收购了科特迪瓦CI-101区块（储量约两亿桶），计划投资5亿美元进行开发。维多集团利用其全球贸易网络，与炼厂签订了长期供应协议，确保原油销售渠道稳定。同时，该公司还建立了灵活的定价机制，根据国际油价波动情况及时调整售价，提高了项目的抗风险能力。

部分专业投资机构也进入了非洲油气市场。非洲金融共同体货币区开发银行设立了50亿美元的能源基金，支持中小型油气项目融资。截至6月，该基金已向12个中小型项目提供了融资支持，总额达到15亿美元。这些项目主要分布在加纳、肯尼亚等国家，涉及油田开发、天然气处理等领域，带动了当地油气行业的发展。

多元资本的注入改变了非洲油气开发长期依赖欧美巨头的资本结构，在2024年新签项目中非传统资本占比已达34%。这种多元化的资本结构不仅为非洲油气行业带来了资金，而且促进了技术交流和管理经验的分享，推动了行业的整体发展。

监管优化奠定持续发展基础

目前，非洲主要产油国正通过制度创新吸引长期投资。尼日利亚实施了新版《石油工业法案》，针对深水项目将矿区使用费从10%降至7.5%，勘探许可证期限从20年延长至30年。《石油工业法案》还明确了油气资源的所有权归属，规范了政府与企业的权利义务关系，减少了政策不确定性，实施后，已有5家国际企业提交了深水项目投资申请，预计超过100亿美元。

安哥拉则推出区块招标快速通道，简化审批流程、明确审批标准。为提高效率，安哥拉石油部还建立了在线审批平台，企业可通过平台提交申请材料，相关部门在线审核，减少了纸质材料的流转时间。2024年，安哥拉第55轮区块招标吸引了28家企业投标，创十年来新高，其中包括6家中国企业和8家非洲本土企业。

莫桑比克建立了液化天然气（LNG）项目特别税收抵免机制，对投资超过5亿美元的企业给予10年所得税减免。该机制还允许企业将勘探费用在税前扣除，降低了企业的初期投资成本。截至目前，已有3个LNG项目享受了该政策，总投资超过200亿美元，这些项目投产后，莫桑比克LNG年出口量将达到1500万吨。

目前，这些非洲国家的改革已产生实质效应：尼日利亚国家石油公司表示，新法案实施后陆上勘探钻井申请量增加了47%，其中大部分来自本土企业；安哥拉的区块开发项目数量明显增加，2024年新启动项目10个，较2023年增长25%，油气产量逐步回升，2025年上半年日产量同比增长了8%。

监管框架持续完善为非洲油气产量增长提供了制度保障。安哥拉建立了油气行业数据共享平台，企业可通过该平台获取地质、生产等数据，提高了行业透明度。尼日利亚则强化了对油气行业的监管执法，打击非法开采和偷运原油等行为，维护了市场秩序。随着各项政策的不断落实和优化，非洲油气行业的发展环境将更好，未来有望迎来新的增长高峰，为非洲经济发展注入强大动力。到2030年，预计非洲原油日产量将较目前增长15%，天然气产量将增长30%，成为全球油气市场的重要增长极。