李锁山

※在人工智能、半导体、新能源等新兴领域赋能下，汽车工业、医疗保健、低空经济、智能机器人、电子化学品等产业对新材料需求强劲增长，预计“十五五”期间我国化工新材料将保持7%以上的增速，部分品种增速可达15%〜20%

※行业低碳转型已进入技术驱动与结构重塑并行阶段，低碳经济、循环经济快速发展，未来5年将聚焦清洁氢替代、数智化升级、循环技术突破三大主线，政策与市场协同推动行业从“总量控制”迈向“高端增值”

※当前化工行业正处于转型升级的关键节点，在行业“内卷”态势下，石化企业传统经营模式难以为继，只有增强核心动能、提升核心竞争力才能在竞争加剧的市场中保持优势，实现可持续发展

※未来两年，新兴石化企业优势产能将集中落地，规模化、一体化建设加快，打造低成本优势成为生存选择，相比之下，原料成本高、产品链条短的企业竞争优势将被进一步削弱

近年来，受全球经贸摩擦、地缘冲突、债务危机等一系列不稳定因素叠加冲击，全球经济增长面临多重压力，步入中低速增长的新阶段和新常态。在此背景下，石油化工行业也进入景气周期低谷，如何实现破局发展，成为企业需要思考的紧迫问题。

当前石油化工行业的主要特征

在人口红利下降，消费、投资及出口增速下滑等因素影响下，石油化工行业主要呈现以下几大特征：

一是国际化工产能呈“东升西降”态势，行业运行困难。全球化工产能重心持续向东迁移，欧洲企业无力承担高昂的能源、人工、碳税等费用，产能持续“出逃”。过去两年，欧洲、日韩和东南亚等地区产能关停超过1800万吨/年，而未来4年，全球新增产能预计为4750万吨/年（24个主要化工产品，下同），其中，亚洲新增产能占比高达86.4%。日韩企业逐渐陷入竞争力下降、市场份额丢失、研发投入减弱、成本转嫁困难的恶性循环，bp、壳牌、日本东丽、LG化学、陶氏等全球石化头部企业近年来经营利润普遍下滑，纷纷采取重大降本举措。

二是国内化工产能扩张仍未见缓，市场竞争愈加激烈。今年至2028年，国内化工行业将迎来新一轮扩能，其中，乙烯产能年均增速达15%，如规划全部如期落地，至2028年底国内乙烯总产能将超过1亿吨/年。“十五五”期间，国内化工市场竞争更趋白热化，供需端矛盾突出，多数常规产品产能增长率超过10%。同时，投资主体更加多元，部分规模小、工艺落后、能耗物耗水平高、产品创新能力不足的装置将面临极大的生存压力。化工原料轻质化、多元化已成趋势，传统石脑油路线竞争能力持续削弱，乙烷原料路线凭借低成本优势异军突起。

三是内需增长不足，传统行业需求萎缩趋势明显。预计“十五五”期间，传统石化产品需求增长放缓，国内24个主要化工产品需求年均增长率由“十四五”期间的6.5%降至3.5%左右，产能消费比将由今年的123%攀升至129%。分行业看，房地产行业仍处于去库存周期，下行趋势仍将持续，建材管材、涂料等房地产相关产品消费增速预计“十五五”期间放缓至4%〜5%；家电行业受国家能源标准提升、海外贸易壁垒等影响产量放缓，其中，冰箱产量增速预计由“十四五”期间的7.8%放缓至“十五五”期间的3%〜4%，空调产量增速预计由10.2%放缓至5%〜6%，洗衣机产量增速预计由8.5%放缓至4%〜5%；纺织服装行业逐渐从“规模扩张”向“质量效益”转型，中低端装置加速出清，智能、低碳的高端产能占比显著提升；包装行业仍将是塑料最大应用领域，但受政策限制等影响，传统塑料包装行业增速将有所放缓，预计2030年塑料包装消费量约5800万吨，年均增长约3%，比“十四五”期间放缓近一个百分点。

四是化工产品盈利能力持续下降。首先是成本传导不畅，2024年石脑油价格（CFR日本）上涨3.9%，而HDPE（高密度聚乙烯）价格下降1.4%。其次是在诸多企业追求极致降本背景下，部分化工产品盈利仍大幅下滑甚至亏损，主要原因在于供给过剩与需求不振的双重挤压。石脑油裂解制乙烯边际效益亏损近400元/吨；下游来看，2023〜2024年，HDPE（高密度聚乙烯）、LLDPE（线性低密度聚乙烯）、PP（聚丙烯）等大宗产品毛利分别下滑 980%、65%、130%；EVA（乙烯—醋酸乙烯酯共聚物）、SEBS（苯乙烯—乙烯—丁烯—苯乙烯嵌段共聚物）、VAM（醋酸乙烯酯单体）、BR（顺丁橡胶）等小众产品效益空间大幅缩窄，毛利同比分别下滑70%、75%、58%、104%；芳烃链酚酮、CPL（己内酰胺）、PX（对二甲苯）、聚酯瓶片产品毛利分别下滑240%、146%、60%、273%；仅BD（1，3—丁二烯）、LDPE（低密度聚乙烯）等产品毛利同比有所增长。

五是与战略性新兴产业等相关的化学品需求强劲增长成亮点。能源转型正在重塑化工需求格局，一方面，在人工智能、半导体、新能源等新兴领域赋能下，汽车工业、医疗保健、低空经济、智能机器人、电子化学品等产业对新材料需求强劲增长，预计“十五五”期间我国化工新材料将保持7%以上的增速，部分品种增速可达15%〜20%；另一方面，行业低碳转型已进入技术驱动与结构重塑并行阶段，低碳经济、循环经济快速发展，未来5年将聚焦清洁氢替代、数智化升级、循环技术突破三大主线，政策与市场协同推动行业从“总量控制”迈向“高端增值”。

六是新兴行业“黄金成长期”明显缩短。很多产品开发成功后，同行快速跟风上马，新产品、新材料市场高峰往往昙花一现。比如，与光伏行业相关的三种材料DMC（碳酸二甲酯）、EVA、POE（聚烯烃弹性体），2024年与2020年相比产能分别增长173%、120%、285%，DMC毛利从6850元/吨下降为-550元/吨，EVA毛利下降678%，POE价格下降43%。

总体来说，当前化工行业正处于转型升级的关键节点，在行业“内卷”态势下，石化企业传统经营模式难以为继，只有提升核心竞争力才能在竞争加剧的市场中保持优势，实现可持续发展。

破局方向与路径

综合分析，面对当前的行业景气周期低谷，石化企业可考虑以下几个方面的破局思路：

一是加速出清落后产能才能赢得未来。全球化工行业在景气周期低谷徘徊日久，供给端将进入优胜劣汰阶段。欧洲及日韩的部分落后乙烯、聚烯烃、PTA（精对苯二甲酸）等化工产能由于成本费用上升及设备寿命到期，正加速退出；国内部分落后乙烯及非一体化装置将继续在盈亏平衡线下苦苦挣扎，部分将随环保督察和能耗标准升级加速出清。部分企业则发挥其成本和效率优势，持续进行产业链规模化扩张，将迅速替代退出产能，加快抢夺存量和增量市场。

二是低成本优势将成企业决胜关键。未来两年，新兴石化企业优势产能将集中落地，加快规模化、一体化建设，打造低成本优势。今年，恒力炼化300万吨/年K-COT（催化裂解制烯烃）及其配套装置即将建成投产，丙烯链下游丙烯腈、酚酮、丁辛醇等配套更加完善；2026年，卫星石化二期250万吨/年乙烯装置投产，其乙烯总产能扩大至500万吨/年，乙烷原料占比100%，将凭借区位优势成为国内乙烯成本竞争力最强的企业之一。相比之下，原料成本高、产品链条短的企业竞争优势将被进一步削弱。

三是产业链布局向精细化、多样化发展。“十四五”期间，国内涌现出一批优秀石化企业，其充分利用上游丰富的低成本原料，不断打造园区低成本一体化优势，塑造产业链差异化竞争力。“十五五”期间，相关企业持续丰富产业链布局，做大规模、做强品质，打造相关行业巨人，化工园区数量、规模和集约化程度将进一步提高。

四是借“反内卷”政策东风，提升核心竞争力。陆续出台的“反内卷”政策带动化工市场情绪回暖，但政策落地周期较长，预计短期内不会对市场供需面和行业开工率产生实质影响。各石化企业要借“反内卷”政策东风，摆脱低水平重复竞争，提升竞争力，从“拼规模、拼价格”转向“拼技术、拼效率、拼绿色、拼创新”。其一，聚焦高附加值产品与差异化战略，向产业链下游高精尖延伸，如高性能树脂、特种工程塑料、高端膜材料、生物基材料、电子化学品、高性能纤维等，以及开发高功能定制化精细化工品。其二，拥抱绿色低碳转型，应用高效换热设备、余热余压利用技术等先进节能工艺，探索绿氢替代、CCUS、生物质原料应用等，构建绿色产业链和供应链。其三，强化产业链协同与开放合作，在大型化工园区内，与上下游企业深度耦合，实现物料、能源、公用工程的互供互享，通过战略合作、联盟等方式，在细分领域做精做强。

五是物流供应链优化赋能行业新发展。物流是联接生产与消费的纽带，国家近年来对降低全社会物流成本提出了更高要求，强调要完善现代物流体系，调整优化运输结构，推动物流系统性提质增效，到2027年，社会物流总费用与GDP的比例力争降至13.5%左右。在此背景下，随着化工产业向基地化、集群化发展，原料与产品的大规模、长距离、多节点流动日益频繁。与此同时，客户对高效、稳定、透明的物流服务需求持续提升，构建安全高效的物流供应链已成为企业核心关切，也为化工物流企业发展带来新的机遇。具体可从以下四个方面着力：

其一，聚焦价值创造，让物流成为价值创造新高地，构建“全链路数智化、全场景智能化”的智慧供应链。强化供应链横纵协同，实现“包装—仓储—出厂”供应链物流一体化运作，推广智能入库、仓储、装卸等新技术应用，实现全链路高效贯通。强化科技支撑，打破信息孤岛，建成全链路可视监控，搭建“智运、智链、智信”服务体系。

其二，推动物流与商流深度融合，创造物流赋能商流新机遇，打造“资源整合—利益共享”生态圈。通过锁定核心物流资源，整合国际国内“两个市场”“两种资源”，形成支撑业务的物流网络布局，提升对产业链掌控力。整合产业链上下游企业，进一步延伸物流价值链，推动物流从分散竞争向生态化协同转型，深化技术应用，输出技术与管理标准，助力化工行业高质量发展。

其三，创新物流组织与运营模式，构筑行业竞争新壁垒。聚焦订单全生命周期效率提升，推出服务时效标准、工具标准、交付标准，打造物流服务品牌形象，增强客户信任。在此基础上，打造定制化物流服务，比如，提供可选包装方案，匹配客户差异化需求；推出“当日达”“次日达”等时效服务和VMI（供应商管理库存）云仓等增值服务，为客户提供更多“端到端”“一站式”物流服务选择。

其四，打造安全绿色低碳发展的新标杆，构建“责任固本、标准规范、数智穿透、绿色持续”四位一体HSE管理格局。安全方面，建立行业安全责任标准，明确“生产—物流—销售—终端”各主体HSE边界；统一技术规范与标准，制定载具、设备、操作流程的专业标准，消除兼容性隐患；建设数智化风险联防联控机制，建立动态风险评估模型、智能监控平台，实现企业间的风险数据共享。绿色方面，推进绿色包装、散料罐车、集装箱内衬袋、氢能、电动重卡等新兴绿色物流在化工领域的应用；建立覆盖全供应链碳排放监测框架，实现运营与降碳协同发展。

作者系中石化化工物流有限公司执行董事、党委书记