陈 伟

※ 韩国石化产能关停、出口收缩，为我国石化产品打开更大国际市场空间。中东、东南亚等韩国传统核心出口市场，将成为我国企业扩大份额的重点区域；南美、中亚、非洲等新兴市场，我国产品凭借性价比优势，也可依托韩国供应缺口实现突破

※ 韩国在特种催化剂、高端聚合物、电子化学品等高端石化技术领域具备优势。产业调整期，韩国企业为优化资产、回笼资金，存在转让非核心高端技术、寻求合资合作的可能性

※ 我国部分石化企业生产所需的高端中间体、专用添加剂、特种助剂等长期依赖韩国进口。韩国产能关停、出口管控，可能导致上述原料供应紧张，影响国内企业稳定生产

作为国民经济的重要支柱产业，一个国家石化行业的发展态势不仅关乎该国经济安全，更对全球产业链供应链的稳定运行具有深远影响。韩国作为全球石化行业的重要参与者，凭借先进技术、规模化生产与全球化市场布局，在国际市场中占据重要地位。近年来，韩国石化行业面临产能过剩、原料供应紧张、国际竞争加剧等多重挑战，迫使政府与企业推进大规模产业调整，包括关停落后产能、推动企业重组、优化产业结构等。我国与韩国在石化领域贸易往来密切、产业关联度高，韩国石化行业调整必然对我国产生传导效应。

韩国石化行业调整近况

1.启动大规模产能削减专项行动

自2025年起，韩国石化行业开启史上规模最大、力度最深的结构性产能削减与重组进程。2025年8月，韩国政府主导推动国内10家主要石化企业签署自律协议，目标年内削减乙烯产能约370万吨，占总产能近四分之一。截至2026年3月，多项重组计划已落地实施。乐天化学与HD现代化学在大山工业园区的重组项目成为首个获批标杆：乐天化学大山厂区110万吨/年石脑油裂解装置永久关停，双方重复建设、长期亏损的下游衍生品装置同步停运。行业标杆企业丽川NCC（YNCC）经营持续恶化，2026年3月宣布永久关闭丽水园区2号、3号石脑油裂解装置（年产能分别为90万吨、50万吨），乙烯年产能从230万吨骤降至90万吨，缩减幅度达60%。

2.企业装置关停及负荷有序下调

除主动削减产能外，受原料供应紧张、市场需求疲软等因素影响，韩国多套石化装置被迫关停或下调运行负荷。中东冲突引发石脑油供应中断，韩国最大石化企业LG化学宣布丽水3号裂解装置无限期关停（年产乙烯90万吨、丙烯45万吨），直接导致配套2#丁二烯装置同步停车。此前LG化学已宣布增塑剂产品遭遇不可抗力，丽水苯酚/丙酮装置3月负荷降至80%，4月按计划进一步下调至60%；同一园区内YNCC1号、2号裂解装置开工率从65%降至60%。据ICIS测算，2026年3月韩国石化装置平均开工率仅66%，较2月的80%大幅下滑。

3.行业整体盈利能力持续下滑

2025年以来，受全球供应过剩、需求疲软、原料成本高企等多重因素挤压，韩国石化企业盈利能力持续恶化。行业整体营业利润率从2021年的约12%大幅下滑至2022年的2.9%，2024年进一步降至-0.1%，陷入全行业亏损。盈利低迷导致企业设备维护、技术升级资金短缺，装置开工率同步走低。韩国央行2025年11月经济展望报告指出，受产业重组影响，2026年韩国工业产值将减少最多6.7万亿韩元（约合310亿元人民币），并对下游相关产业产生连锁冲击。

韩国石化产业调整原因分析

1.“两头在外”结构失衡，产业结构性矛盾凸显

原料端，韩国裂解装置高度依赖进口石油/石脑油，成本受国际油价波动影响极大；市场端，国内需求有限，产品高度依赖出口。据韩国石化工业协会数据，2025年韩国合成树脂产量1494.6万吨，出口量953.3万吨，占比63.8%；合成纤维产量519.3万吨，出口量240.1万吨，占比46.2%；合成橡胶产量61.4万吨，出口量38.7万吨，占比63%。近年来，周边国家石化产业快速崛起，韩国产品出口市场受挤压，出口量价齐跌。同时，韩国石化产业长期存在结构不合理问题：大宗通用料产能过剩、产品同质化严重，高端产品供给不足。过去依赖大规模产能扩张的粗放式发展模式难以为继，企业盲目扩能加剧供需失衡，导致价格持续下跌、盈利持续恶化。

2.全球产能持续扩张，韩国竞争优势逐步丧失

近年来，全球石化产能快速扩张，亚洲成为增长核心。我国作为全球最大石化生产国和消费国，持续加大产业投入，产能规模化扩张推动自给率不断提升，凭借成本优势对韩国形成显著竞争压力。与此同时，美国、中东依托乙烷等轻质原料优势，乙烯产能持续释放，成本竞争力突出，进一步加剧全球市场竞争，韩国石化产业陷入“高成本、低溢价”的被动局面。

3.地缘政治冲击叠加，全球贸易格局重构

2026年2月底以来，中东地缘冲突加剧，霍尔木兹海峡航运受阻，严重冲击韩国石脑油供应。韩国作为全球最大石脑油进口国，约60%进口量依赖海湾地区，伊朗实际封锁海峡后，海外原料供应大幅切断，LG化学、YNCC等企业装置因原料短缺被迫关停或降负，行业困境进一步加剧。此外，全球贸易保护主义抬头，贸易壁垒持续升级：美国关税政策、欧盟碳边境调节机制（CBAM）大幅抬升韩国出口成本，叠加全球经济放缓、需求疲软，多重压力共同倒逼产业调整。

对我国石化行业的传导效应

1.市场格局加速重构，我国迎来替代与扩量机遇

韩国石化产能关停、出口收缩，为我国石化产品打开更大国际市场空间。中东、东南亚等韩国传统核心出口市场，将成为我国企业扩大份额的重点区域；南美、中亚、非洲等新兴市场，我国产品凭借性价比优势，也可依托韩国供应缺口实现突破。随着我国石化技术水平提升、产品质量获国际认可，有望通过优化营销、调整结构，持续扩大国际市场份额。对我国                国内市场而言，韩国进口产品减少，将缓解部分领域竞争压力：高端合成树脂、特种橡胶等原本依赖进口的产品出现供应缺口，为国内企业实现进口替代、填补市场空白提供契机。但需注意，部分企业出口放量可能阶段性减少国内供应，引发小众品种、高端产品价格波动，国内市场结构性竞争或将加剧。

2.高端技术引进窗口期开启，国际合作空间拓宽

韩国在特种催化剂、高端聚合物、电子化学品等高端石化技术领域具备优势。行业调整期，韩国企业为优化资产、回笼资金，存在转让非核心高端技术、寻求合资合作的可能性。我国企业可抓住机遇，通过技术引进、联合研发、股权合作等方式，补齐高端技术短板。同时，在绿色化工、废塑料化学回收、生物基材料、智能制造等领域，中韩两国具备广阔合作空间，可联合攻关低碳技术、制定行业标准，共同推动产业技术升级。

3.产业链供应链协同受限，上下游面临短期适配挑战

尽管出口与替代迎来机遇，但我国部分石化企业生产所需的高端中间体、专用添加剂、特种助剂等长期依赖韩国进口。韩国产能关停、出口管控，可能导致上述原料供应紧张，影响国内企业稳定生产。对下游塑料加工、纺织印染、汽车制造、电子电器等行业而言，长期使用的韩国高端石化产品供应减少，需重新寻找替代供应商，面临产品性能适配、生产工艺调整、认证周期延长等问题，短期将增加企业试错成本与时间成本。

韩国石化产业深度调整，对我国石化行业而言机遇与挑战并存。应密切跟踪韩国产业调整进展与全球石化格局变化，抓住市场替代、技术合作窗口期，同时强化供应链安全保障，加快高端产品自主化攻关，推动产业从规模扩张向高质量发展转型，提升全球产业链综合竞争力。

作者系中国石油规划总院炼化所高级工程师