刘 妍

※ 韩国石化产业长期积累的劣势，是导致行业陷入当前困境的根本症结，而其优势的发挥则是能够实现转型突破的核心底气；这两大因素相互作用，共同决定了政府重组与企业应对的核心方向，也构成了“扬长避短、精准发力”的转型逻辑

※ 韩国政府主导石化行业重组，是基于行业优劣势的精准纠偏，核心是通过政府强力引导，倒逼全行业跳出“石脑油依赖、产能过剩”的发展困局，保住韩国制造业基础供应链，避免行业出现系统性崩塌，推动产业实现高质量发展

※ 面对行业困境与政府重组导向，韩国石化企业依托自身优势，主动响应政策号召，形成了“短期止损、中期降本、长期转型”的三维应对路径，与政府重组战略同频共振，在充分发挥自身优势的同时，精准补齐发展短板，逐步摆脱成本倒挂与亏损困境

韩国石化行业作为国家经济的重要支柱，长期以来占该国GDP的5%~5.8%（炼油+石化）。凭借深厚的技术积累与完善的园区一体化布局，韩国石化行业长期以出口导向型发展模式在全球市场占据重要地位。然而，面对全球能源格局重构、结构性产能过剩及地缘政治风险加剧等多重挑战，韩国石化行业正经历深度调整与战略转型。

面对严峻的产业形势，韩国政府自2024年开始积极推动石化产业重组，旨在解决长期存在的结构性产能过剩问题，提升产业整体竞争力，并加速向高附加值、环境友好的方向转型。

2024年8月，韩国产业通商资源部牵头LG化学、乐天化学、韩华道达尔、HD现代化学等十大企业签署了《行业结构性改革协议》，正式启动重组，以解决产能过剩和利润下滑的问题。

2025年8月，韩国十大石化企业正式签署行业重组协议，核心是削减25%石脑油裂解产能，并承诺向高端材料转型。

截至2026年4月，韩国政府批准大山园区重组，同时配套2.1万亿韩元（约合96.8亿元人民币）扶持。

韩国政府的一系列举措向市场传递了一个明确的信号：韩国石化行业已进入实质性去产能、资产整合、结构转型的深度调整期，韩国政府将坚定不移推进石化产业的改革与转型，以应对外部挑战，重塑产业竞争力。

韩国石化产业核心优劣势分析

1.核心劣势：行业困境的根源

2023年开始，多重内生短板的叠加导致韩国石化企业集体陷入亏损，也是政府推动产业重组、企业寻求转型突破的核心动因。

其一，原料结构单一，成本刚性居高不下。韩国石化产业高度依赖从中东进口的石脑油，其中乙烯生产82%依赖石脑油裂解，相较于美国乙烷路线、中东乙烷与丙烷路线，石脑油裂解成本劣势明显；加之韩国本土缺乏油气资源，原料价格易受地缘冲突与国际市场波动影响，导致大宗石化产品价差长期处于倒挂状态，直接挤压企业盈利空间。“四大巨头”（乐天化学、LG化学、韩华解决方案、锦湖石化）2023年合计亏损约8784亿韩元（约合40.7亿元人民币），严重影响了企业的盈利能力和发展前景。

其二，大宗产品产能严重过剩，行业同质化竞争激烈。乙烯、聚乙烯、对二甲苯、合成橡胶等主流产品亚洲区域严重过剩，在中国、中东地区产能持续扩张的挤压下，韩国企业出口空间不断收窄，装置开工率降至60%至70%，陷入“越产越亏、越亏越产”的恶性循环。如LG化学受石化产品需求疲软以及原材料价格上涨的影响，基础材料部门利润大幅下滑；乐天化学营业亏损3332亿韩元（约合15.4亿元人民币），基础石化部门全部亏损；韩华道达尔、HD现代化学也呈现出石化板块全面亏损的态势。

其三，韩国本土需求薄弱，对外出口依赖度偏高。行业60%以上产品依靠海外市场，在全球经济复苏乏力、中国下游需求放缓、欧美贸易壁垒不断加码的背景下，行业盈利空间持续被压缩，发展韧性受到严重考验。

2.核心优势：转型发展的内在支撑

韩国石化产业的核心竞争力主要集中在技术研发、产业协同与规模布局三大维度，也为其向高端化、低碳化转型提供了坚实保障。

其一，技术壁垒突出，高端材料领域优势显著。在电池材料（正极、隔膜、电解液）、半导体光刻胶与高纯电子化学品、特种工程塑料、医用高分子及茂金属聚丙烯、超高分子量聚乙烯等领域，韩国企业掌握核心技术，产品紧密配套本土半导体、汽车、显示面板等优势产业，客户黏性强且具备明显的品牌溢价能力，这也是其区别于中东和部分中国企业的核心竞争力。

其二，园区一体化与产业链协同水平成熟。蔚山、丽水、大山三大世界级石化产业集群，实现了从炼化、裂解到下游深加工的全链条布局，大幅提升了运营效率，同时与本土高端制造业深度绑定，形成了需求稳定、研发联动高效的产业生态。

其三，龙头集聚效应明显，全球渠道布局完善。乐天化学、LG化学、SK创新、韩华解决方案、S-Oil五大龙头企业掌控全国80%以上产能，凭借全球化生产与销售网络，形成了显著的规模效应，具备较强的抗市场风险能力与议价能力。

其四，政府领导支撑有力，重组执行高效。2026年韩国政府批准首个石化产业重组方案—乐天化学+HD现代化学大山工业园区整合项目，同时配套提供2.1万亿韩元资金支持，并叠加税收优惠、研发补贴等政策，为产业转型提供了坚实的政策保障。

韩国政府主导产业重组的深度逻辑：对症下药，扬长避短

从2023年出台应急措施，到2026年重组方案进入实施阶段，韩国政府主导的石化产业重组是行业破解困境的重要路径。此举并非简单的短期救市，而是基于行业优劣势的精准纠偏，核心是通过政府强力引导，倒逼全行业跳出“石脑油依赖、产能过剩”的发展困局，保住韩国制造业基础供应链，避免行业出现系统性崩塌，推动产业实现高质量发展。

韩国政府的重组战略与行业优劣势高度耦合，行业劣势决定了“必须改什么”，行业优势决定了“能改成什么”，形成了针对性较强的转型路径。

从破解行业劣势来看，针对原料结构单一、成本偏高的短板，政府引导企业转向乙烷/轻烃裂解、炼化一体化、化学回收等低成本路线，弥补企业无法独立改变能源结构的短板；针对产能过剩、企业内耗严重的问题，政府强制推动企业联合减产、关停老旧装置，解决市场失灵带来的恶性竞争问题；针对企业亏损严重、转型资金不足的现状，政府提供政策性融资、债务重组、税收优惠等支持，为企业转型“输血护航”；针对碳排放偏高、面临碳关税压力的问题，政府强制推动行业低碳转型，统一规划CCUS（碳捕集、利用与封存）、生物基材料等技术应用，帮助企业应对国际碳规则，降低合规成本。

从放大行业优势来看，依托企业高端材料技术优势，政府全力引导行业转向高附加值新材料赛道，避开低成本大宗产品的同质化竞争；依托园区一体化优势，推动园区整合、企业合并，进一步放大集群效应与规模优势，提升行业整体运营效率；依托龙头企业全球渠道优势，鼓励企业加大高端产品出口力度，抢占国际高端市场；依托与本土制造业的协同优势，构建“材料—终端”的完整供应链体系，夯实制造业发展根基。

韩国石化企业应对与转型的核心实施路径

面对行业困境与政府重组导向，韩国石化企业依托自身优势，主动响应政策号召，形成了“短期止损、中期降本、长期转型”的三维应对路径，与政府重组战略同频共振，在充分发挥自身优势的同时，精准补齐发展短板，逐步摆脱成本倒挂与亏损困境。

1.短期止损控亏：快速缓解亏损压力

韩国政府计划在短期以止损控亏为核心目标，削减乙烯产能270万~370万吨/年，将乙烯产能过剩率降至40%以内，实现核心龙头企业石化板块扭亏为盈，稳定行业发展秩序。在产能控制方面，企业主动关停老旧、高能耗的石脑油裂解与通用大宗产品装置，同时响应政府号召，加入龙头企业减产联盟，避免行业内部恶性价格战。如LG化学在重组计划中将关停大山园区中高密度乙烯、PBAT（聚己二酸—对苯二甲酸丁二醇酯）等低效大宗装置，出售非核心薄膜、水处理业务；将10万亿韩元（约合463亿元人民币）投向电池材料、生物基、可再生能源；并与中国石化联合开发钠离子电池正负极关键材料，拓展新能源材料赛道，以期实现2026年石化业务扭亏、高端材料占比超过40%的目标。

2.中期降本增效：破解原料成本劣势

中期来看，企业将以“摆脱石脑油依赖、重构成本竞争力”作为核心目标，积极响应政府原料多元化号召，重点推进三项举措，也是破解原料成本过高这一核心短板的关键。

其一，大规模引入乙烷/轻烃裂解路线，加速建设美国乙烷进口终端与乙烷专用裂解装置，目标是2027年前将乙烷裂解制乙烯占比提升至30%~40%，依托美国乙烷的低成本优势，抹平与美国、中东地区的成本差距，从根源上缓解成本倒挂压力。

其二，通过完成三大园区整合，形成3~4家大型一体化龙头，各大龙头企业同步落地配套转型举措：乐天化学关停大山110万吨/年乙烯装置，与HD现代联合推进大山工业园区整合，双方成立合资公司，聚焦电池材料四大核心组件，在大山新建电池电解液有机溶剂工厂及二氧化碳收集液化设施，推进原料低碳化与产品高端化同步落地。

其三，发展废塑料化学回收与生物基原料，构建低碳低成本原料供给体系，这也是企业实现低碳转型的重要抓手—既能够降低原料成本，又能满足国际碳合规要求。

3.长期结构转型：依托优势抢占高端赛道

长期来看，韩国企业以政府“高端化、低碳化”转型要求为导向，充分发挥自身技术与产业链协同优势，摆脱大宗产品内卷竞争，实现高质量发展，这也是韩国石化企业转型的最终方向。

一方面，逐步退出普通高密度聚乙烯、通用聚丙烯、常规PX、乙二醇等低利润大宗业务，将产能、资金、人力集中到电池材料、半导体化学品、光伏/氢能材料、特种聚合物等赛道，计划3~5年内将高端/特种材料营收占比提升至50%以上，凭借核心技术壁垒彻底摆脱对大宗产品价格周期的依赖：韩华集团投资7600亿韩元（约合35亿元人民币）强化太阳能业务，与GS Energy组建新公司生产光伏用EVA材料，同时响应原料多元化号召，推进乙烷裂解项目与废塑料化学回收技术落地，兼顾降本与低碳要求。

另一方面，优化出口市场结构，推动出口结构从“大宗为主”转向“高端材料为主”，实现向“技术优势的高端材料供应商”的根本性转型。各龙头企业积极应对海外市场拓展和转型：乐天化学推进“2030年增长战略”，目标是实现电池材料业务年销售额5万亿韩元（约合231.5亿元人民币），同时布局美国电池材料市场，成立子公司拓展海外高端市场；LG化学持续深化与上下游企业合作，聚焦半导体化学品、新能源电池材料等领域，契合韩国《化学新一代技术创新路线图2030》中高端材料发展导向；韩华则持续加码光伏材料、高端工程塑料领域，依托技术优势抢占全球高端市场份额，助力韩国化工产业提升全球排名。

结论

韩国石化产业长期积累的劣势，是导致行业陷入当前困境的根本症结，而其优势的发挥则是能够实现转型突破的核心底气；这两大因素相互作用，共同决定了韩国政府重组与企业应对的核心方向，也构成了“扬长避短、精准发力”的转型逻辑。韩国石化产业的转型突围，是政府引导与企业实践深度结合的必然结果，其核心逻辑是“依托自身优势、破解发展劣势”—政府通过产业重组政策，弥补企业自身无法解决的原料、产能、资金等短板，同时引导企业放大技术、协同、渠道等核心优势；企业主动响应政府号召，通过短期止损、中期降本、长期转型的三维路径，逐步摆脱成本倒挂与亏损困境，推动行业实现高质量发展。未来，韩国石化产业将逐步收缩传统大宗产能，聚焦高端低碳新材料赛道，不断巩固其在全球石化产业链中的核心地位，最终实现从规模扩张向质量提升的根本性转变，其转型经验也为全球石化产业应对行业困境、实现绿色高端发展提供了有益借鉴。

作者系中国石油和化学工业联合会国际部主任